预定利率与实际收益率是否相同？

本质区别：定价基准 vs 客户真实回报

• 预定利率（定价利率）：

• 定义：保险公司定价时承诺的 最低保证收益（监管上限2023年8月起为3.0%），用于计算保单现金价值。

• 约束力：写入合同，刚性兑付（如增额寿合同载明"每年按3.0%复利增长"）。

• 实际收益率（客户IRR）：

  示例：某增额寿第30年现价108万（总保费50万），IRR=2.85%＜预定利率3.0%。
  核心提示：
  预定利率是收益上限，实际IRR受费用成本压制，持有越久越接近预定利率。

• 计算逻辑：

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  IRR = 使"累计保费现值 = 现金价值现值"的贴现率

• 与预定利率的关系：

  产品类型	预定利率	客户长期IRR	差异原因
  传统定额寿险	2.5%	1.8%-2.3%	高保障成本侵蚀收益
  增额终身寿险	3.0%	2.7%-2.9%	费用分摊导致微损