前年，在杭州下着细雨的一天，一位女士找到我，她满脸憔悴，眼神有些茫然。原来她的男友曾以帮助朋友炒股、定期分红为名，向多位生意人借款，金额已经达到一笔不小的数目。最初，据她说，确有一些股票交易，但随着持续亏损，男友开始“拆东墙补西墙”，用新借的钱去偿还老债。后来，连所谓的投资都停止了，资金只是不断在借贷人之间流转，直到整个体系崩塌。
表面上的投资，背后的风险
不少当事人会问：“这样的情况，究竟是民事纠纷还是诈骗罪？”从法律上看，关键在于行为人是否一开始就具有非法占有的目的。如果起初确有投资计划，并且投入了资金，只是因为市场亏损而无法偿还，那么可能更接近民事债务纠纷。但如果在前期亏损后，仍以虚构投资或做生意为名继续借款，而且根本没有产生资金增值的实际行为，这就很容易被认定为诈骗。
诈骗罪的一个典型特征，是在资金取得的过程中，通过虚构事实或隐瞒真相，使被害人基于错误认识交付财物。如果证据显示行为人在借款时已无真实的投资意图，只是为了填补其他债务或维持个人生活，这就构成了非法占有的明显意图，风险极高。
我遇到的一些案件中，当事人在前期的确做过实盘交易，但持续亏损后，未能如实告知投资人，反而继续以“盈利分红”的说法吸引借款，这往往成为转折点——也是司法认定的重要依据。
非法集资与诈骗的界限
有人会混淆诈骗罪与非法吸收公众存款罪。后者的特征是向社会公众（不特定人群）吸收资金，并且承诺本金和利息，往往带有“类似银行”的运作模式。但如果面对的多数是熟人圈，并且伴随虚构投资或虚构业务的骗取行为，司法机关通常会倾向认定为诈骗。
还有一种情况是集资诈骗罪，它也是基于虚构事实进行资金募集，只不过对象包括不特定的社会公众。因此，当事人圈子的范围、资金募集的方式以及是否有真实项目，都会影响罪名的最终认定。
在实务中，辩护的关键是厘清借款的时间线和用途。如果能证明部分资金确用于真实投资或合法经营，且在借款时没有隐瞒重大亏损事实，则有机会争取将行为认定为民事纠纷或减少刑事部分的金额，从而影响量刑。
量刑中的谅解与退赔
涉案金额巨大时，诈骗罪的刑期可能非常高。如果全部赃款无法退还，又不能获得谅解书，那么量刑空间会十分有限。在我的经验里，退赔与谅解往往互为条件——当事人退还部分或全部款项，被害人可能愿意签署谅解书，从而在量刑时获得减轻处罚的机会。
不过，谅解书不是靠情绪打动就能得到的。如果行为人资金链断裂，无法退还任何资金，单靠道歉通常很难改变受害人的态度。刑事案件里的“谅解”，本质上是一种基于经济损失的让渡，它需要诚意，也需要实际的补偿。
因此，对于家属来说，盲目投入大量资金试图“填坑”并不一定是最优选择。合理评估可退金额，结合被害人意愿，才能在辩护中形成切实可行的方案。
说到这里，我想提醒一句：在案件早期，详尽了解资金流向、每笔借款的背景，以及借款时是否有真实的投资计划，这些细节会决定案件的走向。法律不是情感驱动的，它更关心事实与证据。案件的希望，往往藏在时间轴和资金用途的细微处。
叶斌律师，刑事辩护律师，浙江允道律师事务所主任，创始合伙人，执业十八年以来，专注刑事辩护领域，带领团队办理刑事案件超2000件,成功帮助上千名当事人争取到取保候审、不起诉、缓刑及罪轻判决。在诈骗罪、非法经营罪、开设赌场罪及卖淫类犯罪，销假类犯罪，性侵类犯罪，毒品犯罪等各类刑事案件有极其丰富的办案经验。团队承诺专业服务、追求有效辩护，在杭州有良好的口碑。
