23年证券公司投资者适当性处罚事由

监管处罚主要处罚案由

（1）了解投资者主要处罚案由

（2）了解产品或服务主要处罚案由

（3）适当性匹配主要处罚案由

（4）风险揭示及告知说明主要处罚案由

（5）其他环节主要处罚案由

在了解投资者环节中，被罚违规行为主要集中体现在了解投资者信息及风险承受能力测评两方面，其中“未能勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况”是监管处罚中最普遍的违规行为。通过处罚案由来看，了解投资者信息中涉及互联网的违规行为越发多见，新形势下证券公司员工通过新浪微博、微信群、直播等流行的网络方式提供大盘分析、个股点评、买卖建议等证券投资咨询服务的越来越多，如何落实适当性管理是开展相关服务之前必须思考的问题；风险承受能力测评对应的具体违规行为性质较为严重，比如向客户提供风险测评答案，体现了部分员工较薄弱的合规意识。

在了解产品或服务环节中，被罚违规行为主要集中体现在业务营销宣传上，具体表现在未能准确介绍相关产品信息、风险评估不到位、对服务能力和过往业绩进行误导性营销宣传，以及公开推荐私募资产管理产品、私自销售非本公司自主发行或代销的金融产品等投资者适当性管理不到位的情形。

在适当性匹配环节中，被罚违规行为主要为投资者购买了风险等级高于其风险承受能力的产品。

在风险揭示及告知说明环节中，被罚违规行为主要为未充分提示投资风险、向客户提供投资建议未有合理依据。

在其他环节中，被罚违规行为主要集中体现在回访工作和留痕工作两方面。回访是检验适当性执行情况的重要手段之一，应注意加强回访工作开展的规范性，避免诱导客户回答的情形发生，强调按照勤勉尽责、坚持客户利益至上原则进行回访；在留痕工作中，突出问题体现在“未妥善保存投资者适当性管理方面的记录及其他相关资料”，留痕是贯穿在各项业务开展的重要环节之一，应引起高度重视。